| 올린이 :
퍼온 글 |
조회수: 3074 추천:465 |
2015-03-12 17:46:59 |
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| 퍼온 글---현대차 실적과 주가를 가늠할 3가지 요인 |
현대차 실적과 주가를 가늠할 3가지 요인
추천 1 | 조회 868 | 번호 6848148 | 2015.03.11 21:46 leeyeel (leey***)
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첫째는 환율이다.
CAPA변동이 없어 판매량은 전년과 별 차이가 없을 것으로 보아 환율이
매출액변동의 주요인인데 평균환율이 1,100원까지 오르면 매출액이 4조원,
영업이익이 3,500억원 상승할 것으로 분석된다.
둘째는 파업여부이다
파업이 발생하면 생산차질에 더하여 고정원가가 상승하게 된다.
셋째는 지분이익의 원상회복이다.
2014년 하반기에 자회사 지분이익 급감으로 2013년보다 8천억원이 감소하였는데
1분기 실적이 나오면 지분이익 회복여부를 가늠할 수 있다.
신영증권의 금년실적추정은 2014년보다 매출액이 2조원증가하고 영업이익율,순이익율은 2014년보다 감소하는 것으로 추정하였는데
이는 극히 보수적으로 자세이다.
금년은 달러강세와 신차출시로 2014년보다는 실적이 향상될 것으로 추정한다.
2015
십억원 천대 1Q예상 2Q예상 3Q예상 4Q예상 SUM
완성차판매 1,222 1,281 1,129 1,339 4,970
내수 155 186 156 184 680
수출 312 315 232 336 1,195
해외공장 754.8 780 741 819 3,095
ASP 국내 21.6 21.5 22.0 22.0
수출($) 15.6 15.8 16.2 16.0
해외공장($) 13.4 13.5 13.7 13.7
매출액 22,113 23,841 22,590 25,829 94,373
내수 3,344 3,999 3,421 4,046 14,809
수출 5,354 5,475 4,217 6,182 21,228
해외공장 11,126 11,583 11,371 12,899 46,979
금융매출 2,290 2,784 3,581 2,702 11,357
매출원가율 78.0% 78.3% 78.5% 78.3% 78.3%
판매관리비율 13.1% 12.5% 13.5% 13.4% 13.1%
영업이익 1,979 2,193 1,807 2,133 8,113
영업이익율 9.0% 9.2% 8.0% 8.3% 8.6%
지분이익 800 800 750 800 3,150
세전이익 2,779 2,993 2,557 2,933 11,263
순이익 2,112 2,365 2,013 2,279 8,769
원달러평균 1,100 1,100 1,120 1,150 1,118
EPS 7,399 8,283 7,050 7,984 37,199
대당이익 1620.1 1712.2 1600.7 1593.8 1,632
법인세율 24.0% 21.0% 21.3% 22.3% 22.2%
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